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Forecast oscillator

Forecast oscillator

Fue creado por Tushar Chande y es un indicador de tendencia. Trata de determinar si los precios se están moviendo en una determinada tendencia o si la tendencia en curso se está debilitando a partir de una serie de pronósticos tabulados.

Contabilidad y finanzas

Concepto

El forecast oscillator (FO o % F), fue creado por Tushar Chande (conocido entre otros, por su oscilador Aaron o el Dynamic momentum Index) y es un indicador de tendencia. Trata de determinar, al igual que otros indicadores del mismo estilo, si los precios se están moviendo en una determinada tendencia o si la tendencia en curso se está debilitando a partir de una serie de pronósticos tabulados, como se verá más adelante.

Interpretación

El oscilador está tabulado sobre una línea de valor 0. Cruces por encima de la línea sugieren un aumento de los precios; cruces a la baja de la línea, una disminución de los precios. El valor 0 indica una indefinición o parón de los precios.

Por otra parte, la persistencia del oscilador ya sea por encima o por debajo de la línea cero indica tendencia alcista (mayor cuánto mayor valor) o tendencia bajista (mayor cuánto menor valor), respectivamente.

Dada la extrema volatilidad del oscilador, conviene utilizarlo a corto plazo. Además, el propio autor aconseja suavizarlo con medias, siendo la más adecuada la media de 3 sesiones con el fin de anticipar las señales del oscilador del movimiento de los precios. Así, cuando el Forecast Oscillator cruza al alza la media, se puede interpretar como la posibilidad de un movimiento al alza posterior de los precios. Por el contrario, un cruce a la baja del oscilador sobre la media indica posible tendencia a la baja.

Construcción

En primer lugar, como su propio nombre indica el forecast oscillator maneja pronósticos sobre los valores siguientes. En la tabla adjunta se muestra un ejemplo sobre el cálculo de este oscilador de la siguiente manera:

Ejemplo de cálculo del Forecast Oscillator
FechaPrecio de cierreSerie TemporalCierre menos resultado AnteriorFORECAST OSCILLATORNumeración correlativa
01/18/9416,4444

1
01/19/9416,3333

2
01/20/9416,3333

3
01/21/9416,4444

4
01/24/9416,444416,4333

5
01/25/9416,055616,1889- 0,3777- 2,35246
01/26/9416,166716,0723- 0,0222- 0,13747
01/27/9415,944415,8278- 0,1279- 0,80208
01/28/9416,388916,13330,56113,42379
01/31/9416,555616,58890,42232,550610
02/01/9416,611116,78330,02220,133611
Fuente: Steven B. Achelis and Jon C. DeBry.

Los pasos a seguir son los siguientes:

  • En las dos primeras columnas la fecha y los precios de cierre de cada sesión.
  • En la tercera columna la serie temporal de predicción sobre la que se va a basar el cálculo final del FO del día y que se calcula como una recta de regresión cada 5 sesiones, considerando los 4 precios de cierre inmediatamente anteriores y el de la propia sesión, para la sesión siguiente. Tomemos por ejemplo la sesión del 27 de enero de 1994 (en negrita en la tabla adjunta como 01/27/94, con precio de cierre 15,94). Los cinco precios incluidos como serie temporal son los correspondientes a la propia sesión y los cuatro anteriores (del 01/26/94 al 01/21/94). El resultado para la sesión siguiente (01/28/94 del gráfico) es 16,13, como resultado de una recta de regresión lineal calculada de la siguiente manera en una hoja excel con la función PRONÓSTICO, de manera que se asigna el valor “X” a la celda correspondiente a la sesión siguiente (es decir la del 01/28/94), el valor “Conocido_y” a los cinco precios de cierre mencionados (matriz dependiente) y como “Conocido_x” (matriz independiente con varianza mayor que cero) los números correlativos asignados al período total del cálculo en orden ascendente de 1 en adelante, que aparecen en la última columna.
  • En la cuarta columna, se resta el precio de cierre actual (15,94) y el resultado de la línea de regresión obtenido en la sesión precedente (16,07 del 01/26/94), es decir, (1,94 - 16,07) = -0,12.
  • En la quinta columna se obtiene el FORECAST OSCILLATOR dividiendo el resultado anterior con respecto al precio de cierre y multiplicando todo por 100. Así. El FO correspondiente a la sesión del ejemplo sería: (-0,12 / 15,94) * 100 = -0,80.
  • Podría deducirse a priori y muy someramente, que los precios, aunque con cierta tendencia bajista, todavía no permiten sugerir que dicha tendencia es firme ya que se encuentran muy próximos al valor 0.

Inconvenientes

El pronóstico se basa sobre una regresión lineal de los precios. No obstante, la movilidad de los mismos no sigue una estructura lineal, por lo que, algunos autores sugieren completar los resultados incorporando herramientas que midan la bondad de la predicción (como un coeficiente de determinación). Por otra parte, para una interpretación fiable del indicador es necesario que se mantenga vigente la actual tendencia de los precios ya que el período seleccionado (5 días) dota de extrema sensibilidad al oscilador ante incrementos de volatilidad (recordemos que solo mide dirección y no velocidad del movimiento), por lo cual ante oscilaciones elevadas de los precios, el oscilador podría dar señales falsas alcistas o bajistas.

Recuerde que...

  • El oscilador está tabulado sobre una línea de valor 0 que indica una indefinición o parón de los precios.
  • La persistencia del oscilador ya sea por encima o por debajo de la línea cero indica tendencia alcista o tendencia bajista, respectivamente.
  • Conviene utilizarlo a corto plazo, debido a la extrema volatilidad del oscilador.
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