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Vega o kappa

Vega o Kappa

Contabilidad y finanzas

VEGA o KAPPA (к) mide la sensibilidad de la prima respecto a la volatilidad del subyacente. Matemáticamente será:

Y por clase de opciones será:

Lógicamente, su valor es positivo para ambas clases de opciones puesto que cuanto mayor sea la volatilidad mayor será el valor de la prima. Las opciones más sensibles a la volatilidad, esto es, con mayor KAPPA, son las At The Money; posteriormente las Out The Money y por último las In The Money. Por convención, ya que la volatilidad afecta de forma contraria a una posición compradora y vendedora, se establece que para esta última KAPPA es negativa.

Así pues, los coeficientes GAMMA, THETA y KAPPA se contrarrestan entre si.

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