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Ratio de valoración

Ratio de valoración

Coeficiente alfa por unidad de riesgo propio o específico.

Contabilidad y finanzas

El ratio de valoracion es una medida de evaluación de la calidad de la gestión o performance de una cartera de valores y se define como el coeficiente alfa por unidad de riesgo propio o específico.

Partiendo del modelo de mercado,

ri = αi + βi · rM + εi

El ratio de información es:

Donde el numerador incluye el coeficiente alfa y el denominador el riesgo idiosincrásico de la inversión.

El valor de este ratio se ha de comparar con el correspondiente a períodos de tiempo anteriores o con el de inversiones alternativas, para así determinar la pericia y habilidad de los gestores de carteras.

El ratio de información mide la rentabilidad anormal por unidad de riesgo que en principio podría ser diversificado invirtiendo en la cartera de mercado. Este ratio es la medida correcta de evaluación de performance de una cartera de gestión activa combinada con una cartera indexada pasiva.

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