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Cartera

Cartera

Determinada combinación de activos financieros en diversas proporciones o pesos específicos.

Contabilidad y finanzas

Concepto

Una cartera de valores es una determinada combinación de activos financieros en diversas proporciones o pesos específicos.

Tipos

En función de la naturaleza de los activos que integran las carteras podemos distinguir entre:

  • Cartera pura: aquella que solo está formada por una única clase de activos, por ejemplo, acciones.
  • Cartera mixta: aquella que combina varias clases de activos, por ejemplo, acciones con deuda pública.

Según el nivel de apalancamiento de la cartera, se puede hablar de:

  • Cartera de préstamo: es una cartera mixta en la que se tiene una posición larga en el activo libre de riesgo. Se denomina de préstamo porque su construcción implica prestar dinero (invertir) en el activo libre de riesgo.
  • Cartera de endeudamiento: es una cartera de mixta en la que se tiene una posición corta en el activo libre de riesgo. En este tipo de carteras se produce un apalancamiento o endeudamiento con el activo libre de riesgo.

Esta última clasificación es de sumo interés para el estudio de la línea del mercado de capitales.

Recuerde que...

  • Según la naturaleza de los activos, la cartera puede ser: Pura o mixta.
  • Según el nivel de apalancamiento, la cartera puede ser: De préstamo o de endeudamiento.
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